美東時間周一，$輝達 (NVDA.US)$宣佈與阿波羅、貝萊德、黑石、博楓、高盛和KKR分別簽署諒解備忘錄，為客戶搭建AI算力基礎設施融資平台，目標是撬動超過5000億美元的第三方資本。 隨後，這七家公司的高管一起出現在CNBC的直播間，接受主持人貝基·奎克的聯合專訪。 這些機構平時彼此競爭，同框的機會極少。而這一次是黃仁勳主動找上門的，高盛董事長大衛·所羅門對此確認得很乾脆。而且黃仁勳找的六家機構，沒一個拒絕他。 融資的錢將投向超大規模雲服務商、前沿AI實驗室和企業客戶，用於建設數據中心、購置輝達硬體。

不切入傳統DRAM/NAND業務，英特爾押注下一代記憶體技術。 英特爾正釋放訊號，將更大力度佈局下一代記憶體技術。CEO陳立武透露，在聘請前SK海力士CEO Seok‑Hee Lee之後，公司正在探索全新記憶體架構。 在近期一場公開對話中，陳立武將全新記憶體架構稱作自己的 “pet projects（重點關注項目）”，並表示，聘用Lee這件事，可看出英特爾正在考量的發展方向，不過公司暫不準備披露相關細節。他同時表示，新技術讓記憶體成為計算系統中戰略地位愈發關鍵的組成部分，英特爾看到通過堆疊技術把處理器與記憶體更緊密整合的機會。過去之所以不願佈局記憶體業務，主要因為記憶體在很大程度上屬於大宗商品業務；但隨著新技術湧現，該領域已經發生改變。 英特爾於6月任命Seok-Hee Lee擔任英特爾代工事業部執行副總裁，直接向陳立武匯報。其正式職責覆蓋先進封裝、系統整合、後端技術開發以及後端製造。Lee曾擔任SK海力士總裁兼CEO；回歸英特爾之前，他還出任過電池廠商SK On的總裁兼CEO。在職業生涯早期，他也曾在英特爾任職約十年。

得益於AI算力需求火爆，AI雲端運算基礎設施公司Nebius周三公佈了全面超預期的2026年第二季度財報，顯示公司成長動能強勁。受此利多刺激，公司股價當日暴漲逾34%。 這家AI算力租賃商第二季度實現營收5.82億美元，同比暴增454%，超過華爾街預期的5.7億美元。 其中，核心AI雲業務銷售額同比暴增514%至5.75億美元。這意味著，該公司幾乎所有的營收都來自雲業務。 Nebius的盈利能力也大幅改善。公司調整後息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）從去年同期的虧損2100萬美元，轉為盈利2.36億美元，優於分析師預期的盈利1.69億美元。調整後EBITDA利潤率由一季度的32%升至41%。其中，AI雲業務調整後EBITDA為2.86億美元，利潤率達到50%。

AMD資料中心收入67億美元：比107%更該看的是58%和Helios發貨節奏 8月4日，AMD公佈2026年第二季度業績。總收入為115.36億美元，同比增長50%；資料中心業務收入67億美元，同比增長107%。 很多標題會停在107%。但這次財報裡，更能說明公司重心變化的數字是58%：AMD披露，資料中心業務已佔季度總收入約58%。這意味著，AMD不是多賣了一批AI相關晶片那麼簡單，資料中心已成為公司當季收入最主要的承載面。 不過，58%也提醒我們不能把結論寫得過滿。AMD的資料中心部門同時裝著EPYC伺服器CPU和Instinct GPU，67億美元不是Instinct的單獨收入。它確認了組合需求與收入確認正在發生，卻不能直接推出GPU收入翻倍，更不能替Helios機架系統簽收“已大規模複製”的結論。

全球九大雲廠商2026年資本開支暴漲90% AI伺服器出貨預期上修至31% 時間來到2026年8月，AI基礎設施的軍備競賽進入了一個新的量級。市場調研機構集邦諮詢（TrendForce）在最新報告中，把全球九大雲服務商（CSP）2026年AI伺服器出貨量增速預期，從此前的28%上修至接近31%。 這不是一次普通的數字微調。支撐這個上修的，是一個更驚人的數字：九大CSP的合計資本開支（CapEx），2026年將同比暴漲約90%，突破8867億美元。而2027年，這個數字將繼續衝向1.32兆美元。 聚焦 一萬三千二百億美元是什麼概念

人工智慧投資敘事正在從基礎設施嚮應用端延伸。 高盛最新報告指出，隨著AI算力基礎設施持續擴張，人形機器人有望成為AI下一階段的重要增長極，勞動力短缺與自動化需求則為行業長期發展提供結構性支撐。 高盛亞洲交易團隊近期調研認為，亞洲機器人產業正處於早期發展階段。相較美國同類資產，亞洲機器人及自動化類股估值仍存在折價，而盈利增長預期更高，資金已開始向機器人供應鏈輪動。 該行同時強調，當前行業仍處於從技術驗證邁向商業化的過渡階段，大規模落地尚需時日。

從招聘土木工程人才，到大手筆佈局智算中心，AI正在推動科技公司的資產邊界向土地、電力和資料中心延伸。 近期，DeepSeek官網出現一則招聘資訊，其中稱“每一代人都會遇到屬於自己的基礎設施革命”，在職位要求中，電氣、暖通、環境、土木等均被列為符合需求的專業。 DeepSeek的這一動作釋放出一個微妙訊號：過去主要依靠外部算力資源的模型公司，開始向算力基礎設施更深處延伸。 與此同時，字節跳動近期也在算力資源豐富的地區加快佈局。2026年7月21日，北京字節跳動網路技術有限公司在寧夏中衛成立兩家子公司，註冊資本分別為2.2億元和2.4億元，經營範圍均包括“非居住房地產租賃”。

一、核心結論 一句話結論：我認為企業級 SSD 是當前整個 NAND 產業裡最值得單獨拿出來研究的方向，但它並沒有脫離 NAND 周期；更準確的描述是： 2026年 = NAND超級漲價周期 × AI推理結構性需求 × QLC高容量化 × 國產替代四重共振； 2027年開始，投資邏輯會逐漸從“誰有庫存、誰享受漲價”切換到“誰能拿份額、誰有主控+韌體、誰進入AI資料中心”。